常规模式的银行信贷业务按照《商业银行法》，立足企业施行风险控制，授信审批时对于企业规模、盈利能力等情况较为关注，审批流程有规范性的模式与手段，对于贷款偿还可能存在的各因素风险均有侧重。

核心企业处于供应链金融环境中，其对于物流、资金流、信息流进行有效控制与掌握，金融业务主体 自银行转向核心企业，但是并非所有核心企业均可做供应链金融，具备规模效应才被称之为真正转型价值。

行业规模体现着融资需求，直接说明供应链金融的潜在空间，在行业的规模巨大时，行业的金融业务空间较大，核心企业才会具备更强的业务动力。

在考虑行业规模因素之外应该对核心企业的上下游关系进行分析，对于供应链企业融资需求的探讨，构建互联网平台的提升空间更大，与传统金融机构比较而言更具优势。

供应链金融与银行信贷的差异

1.风控能力

核心企业是供应链中的主体，在供应链金融中核心企业作为协调者，对上下游交易数据进行掌握，具备较强的话语权，是参与供应链金融的强大支柱企业。核心企业的风险控制能力对于供应链金融的发展极为重要。

新形势下，风险定价仍然是金融行业竞争核心，而核心企业的优势，主要是能够全面了解行业周期及微观运行情况，真正做到全面把控采购、支付、物流、交付与售后评价各流程，通过对供应链相关数据、资金实际流向进行实时掌控，在超额风险溢价方面抢占先机。

2.资金来源

在银行信贷业务中，受担保物、资产规模和盈利能力影响， 中小企业往往无法经由银行对发展所需贷款进行获得，而盈利能力强、业务规模大和预收账款多的核心企业，通常占据着产业链主体地位。

上述融资差异存在的原因，主要是信用差异，占据主体地位且具有信用优势的核心企业，有能力引入金融机构，还可以选择自行对金融牌照进行获取，实现资金融通目标。

考虑到中小企业获取贷款的途径并不唯一，核心企业往往能够获得相应利差收入，因此在供应金融链持续提供利润的前提下，多数核心企业均不会选择制约金融业务的持续发展。

3.互联网赋能

目前，网络技术发展较快，在大数据、云计算等技术运用成 熟的过程中，很多组织机构参与供应链金融，包括电商平台、支 付公司、商业银行、P2P 平台等，可是相关机构更多是借助核心企业的作用，依托于其供应链的相关数据，为其提供资金、技术相关服务，数据均为过去式。

核心企业在供应链金融中的优势明显，其对于资金流、物流、信息流等掌握更加详实，有助于其有序发展供应链金融，凭借互联网技术的运用，在线供应链金融平台在构建中为核心企业打造开放交互的信息平台，核心企业能够根据自身的需求将技术相关服务在不同商务活动中增添，能够提高服务水准，并使服务响应时间有效缩短，有助于供应链运转方式的优化与改进。

核心企业进入供应链金融领域的关键

1.意识统一

得益于信息技术的持续发展，以电商平台和商业银行为代表的诸多服务机构，均选择进入供应链金融领域。上述机构主要以核心企业所提供数据为依托，这也决定其所获取数据多为静态数据，缺少时效性。

由此可见，核心企业对供应链金融的发展优势明显。就供应链管理而言，核心企业所扮演的角色为物流中心、数据中心、结算中心，任意一个环节出现不配合、不支持情 况，均会影响业务落实。

核心企业拥有多个融资渠道，无论是付款信用还是付款能力，均较传统机构更强，随着企业竞争加剧，将出现核心企业挤占现金流的情况，一旦利益格局出现，供应链管理有效性必然会受到影响。

这也对供应链管理提出了以下要求：从核心企业视角出发，基于共同利益所形成凝聚力，通过连接节点企业的方式， 真正做到成果共享。此外，核心企业应做到以一荣俱荣理念为指导，借助绩效考核、发布行政命令等形式，确保供应链思维贯穿始终，以此加快意识统一速度，为全面发展提供有力支持。

2.差异竞争

传统金融机构多选择抵押不动产，而供应链金融竞争更倾向于质押动产。中小企业特点是固资有限，存货、应收账款等动产占比较大，这也是此类企业难以经由金融机构对所需贷款进行获取的原因。

核心企业以实体业务在信息方面所具有的优势为依托，面向中小企业开展质押动产融资业务，差异竞争格局随之形成。对核心企业而言，供应链金融能否得到顺利开展，主要取决于金融牌照。

在监管持续收紧的当下，获取金融许可难度不断提高，核心企业可选择对非银金融牌照进行获取，例如，融资租赁和商业保理。作为发展势头最为强劲的两种非银子板块，融资租赁以及商业保理的主要优势是有政策支持的，可确保银行资金及外资的充分利用。

此外，10 倍杠杆倍数也应当引起重视，底层优质资产可经由资产支持证券发行、二次转让等方式为证券提供支持，确保低成本资金的募资业务取得理想成果。

3.规模效应

并非全部核心企业都能在供应链金融领域大放异彩，只有具备规模效应提供支持，企业转型才有价值。大规模行业对融资的需求量往往更大，这也表明供应链金融有极大潜在空间。

对核心企业而言，潜在空间大是自身获取续做业务所需动力的关键。此外，对融资需求进行挖掘的深度，通?；崴孀牌笠倒叵蹈丛映潭鹊奶嵘黾?，网络平台所提供提升空间，往往能够因此而更接近预期，优势随之凸显。

4.产品定价

在产业链特定环节中，竞争优势明显的核心企业已处于上风，其话语权主要取决于竞争力和市场格局，对垄断市场的核心企业而言，随着话语权的增强，其产品定价相关能力往往可得到显著提升。

具体表现如下：其一，可做到全面把控上下游企业，融资优势随着信用极差的加大而增强，融资所需成本自然更少。其二，主导供应链金融延伸出各项业务，随着销售体系、供应体系 得到结合，数据及资金流速大幅提升，企业所投入沟通以及资金成本逐渐减少，效率提高明显。